2023.12.14

コース概要：金融市場における価格設定とヘッジの原則の理解

marugotoyoten

カリフォルニア工科大学のYoutube動画「コース概要：金融市場における価格設定とヘッジの原則の理解」について要点と要約をまとめました

３つの要点

要点１
このコースは、金融市場における価格設定とヘッジの原則を包括的に理解することを目指しています。学習者は、さらなる学習を追求するための必要な背景知識を得ることで、自身の取引や仕事で概念を適用することができます。
要点２
このコースでは、基本的な証券、派生証券（特にオプションに焦点を当てたもの）、確率的なランダムなペイオフの価格設定、金利、債券価格、債券利回りなどのトピックをカバーします。ブラック・ショールズモデルや二項木モデルなどの完全な市場モデルを使用します。
要点３
学習者は、確率論やブラウン運動などの数学的ツールを紹介され、これらを使用して価格設定の公式やヘッジ戦略を導出する方法を学びます。実践的な実装問題や数値計算法はカバーされません。

要約

コースの背景と前提条件
このコースは、金融市場における価格設定とヘッジの原則を包括的に理解することを目指しています。さらなる学習を追求するための必要な背景知識を提供するよう設計されており、独自の取引や仕事で概念を適用するための準備をします。前提条件として、微積分、確率と統計の確固たる理解、微分方程式とプログラミングの基本知識が必要です。

コースの概要とカバーするトピック
このコースでは、数週間にわたってさまざまなトピックをカバーします。株式や債券などの基本的な証券の紹介から始まり、特にオプションという派生証券について説明します。コースの主な焦点は、オプションを主な例として、確率的なランダムなペイオフの価格設定です。また、金利、債券価格、債券利回りにも触れます。ブラック・ショールズモデルと二項木モデルは、ペイオフの価格設定のための完全な市場モデルとして探求されます。

数学的ツールと応用
ブラック・ショールズモデルを理解し適用するために、このコースではイートーの法則やブラウン運動の概念を含む確率論を紹介します。これらの数学的ツールを使用して、異なるオプションや状況に対するブラック・ショールズの公式や他の価格設定ルールを導出します。また、株式や固定収益デリバティブを使用した複製とヘッジ戦略に焦点を当て、ランダムなペイオフの提供におけるヘッジやリスク管理を強調します。

除外と実践的な考慮事項
このコースでは、理論の適用に関わる実践的な実装問題や数値計算法はカバーしません。代わりに、モデルのパラメータが既知であることを前提とし、価格設定の公式やヘッジ戦略の作成に焦点を当てます。また、コースの終わりには債券についても議論されますが、複数の満期日を相関関係を持って同時にモデル化する必要があるため、モデリングがより複雑であることが強調されています。

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