2023.12.14

コールオプションとプットオプションの理解

marugotoyoten

カリフォルニア工科大学のYoutube動画「コールオプションとプットオプションの理解」について要点と要約をまとめました

３つの要点

要点１
コールオプションは将来の特定価格で資産を買う権利を持つ
要点２
ロングコールオプションはオプションを購入し、行使する権利を持つ
要点３
プットオプションは将来の特定価格で資産を売る権利を持つ

要約

コールオプションの理解
コールオプションは将来の特定価格（行使価格）で資産を買う権利を保有者に与えます。コールオプションの行使による利益は、満期時の現物価格と行使価格の差です。現物価格が行使価格よりも高い場合、コールオプションは「イン・ザ・マネー」となり、行使することで利益が得られます。一方、現物価格が行使価格よりも低い場合、コールオプションは「アウト・オブ・ザ・マネー」となり、行使することで損失が生じます。

ロングコールオプションとショートコールオプション
ロングコールオプションの場合、オプションを購入し、行使する権利を持っています。この場合、満期時には2つのシナリオが考えられます。現物価格が行使価格よりも低い場合、オプションを行使せず、利益/損失はマイナスとなります。現物価格が行使価格よりも高い場合、オプションを行使し、利益は現物価格と行使価格の差からオプションの初期価格を引いたものです。ショートコールオプションはその逆であり、オプションの売り手であり、利益/損失はロングコールオプションの逆数となります。

プットオプションの理解
プットオプションは将来の特定価格（行使価格）で資産を売る権利を保有者に与えます。プットオプションの行使による利益は、行使価格と満期時の現物価格の差です。現物価格が行使価格よりも低い場合、プットオプションは「イン・ザ・マネー」となり、行使することで利益が得られます。現物価格が行使価格よりも高い場合、プットオプションは「アウト・オブ・ザ・マネー」となり、行使することで損失が生じます。

ロングプットオプションとショートプットオプション
ロングプットオプションの場合、オプションを購入し、行使する権利を持っています。満期時に、現物価格が行使価格よりも低い場合、オプションを行使し、利益は行使価格と現物価格の差からオプションの初期価格を引いたものです。現物価格が行使価格よりも高い場合、オプションを行使せず、利益/損失はマイナスとなります。ショートプットオプションはその逆であり、オプションの売り手であり、利益/損失はロングプットオプションの逆数となります。

▼今回の動画