2023.12.14

フォワードレートの理解と利用の重要性

marugotoyoten

カリフォルニア工科大学のYoutube動画「フォワードレートの理解と利用の重要性」について要点と要約をまとめました

３つの要点

要点１
フォワードレートは、利子率の確率的なランダムモデリングにおいて重要なモデルであることを学びました。
要点２
フォワードレートの計算方法とその重要性について学びました。
要点３
フォワードレートの予測と実際のスポットレートの不一致を利用する方法について学びました。

要約

フォワードレートの定義と重要性
フォワードレートは、利子率の確率的なランダムモデリングにおいて人気のあるモデルであり、ある期間から別の期間への投資の増加率と定義されます。異なる満期の債券を取引することにより、将来に一定額のお金を投資する対応する取引を再現することができます。そのお金の増加に対応するレートをフォワードレートと呼びます。

フォワードレートの定義と計算方法
フォワードレートは、fijと表記され、j期間のスポットレートrjで1ドルを投資した場合のリターンと、i期間のリターンと残りの期間を同じリターンをもたらすレートで投資する場合を比較して計算されます。この方程式を満たすレートをフォワードレートと呼びます。

数値例とフォワードレートの予測について
フォワードレートの計算方法を示す数値例が提供されます。この例では、1年債と2年債が考慮されます。1年後から2年後までのフォワードレートは6.7416％と計算されます。その後、将来のフォワードレートと実際のスポットレートの不一致を利用してフォワードレートの予測を行う方法について説明されます。

まとめ：フォワードレートはリターンの保証と市場予測のためのツール
要約すると、フォワードレートは将来のリターンを保証する方法を提供し、市場での予測に利用することができます。トレーダーはフォワードレートと実際のスポットレートの不一致を利用して取引を構築し、予測が正しければ利益を上げることができます。ただし、フォワードレートの予測にはリスクが伴い、常に裁定利益を得るわけではありません。

▼今回の動画