2023.12.14

証券とデリバティブの概要

marugotoyoten

カリフォルニア工科大学のYoutube動画「証券とデリバティブの概要」について要点と要約をまとめました

３つの要点

要点１
証券とデリバティブの基本的な定義と役割について学びました。
要点２
株式と債券の特徴やリスクについて学びました。
要点３
デリバティブの目的と取引方法について学びました。

要約

証券とデリバティブの基本の定義
このスピーチでは、株式や債券などの基本的な証券の定義を行い、またデリバティブ証券の概念である先物契約について紹介します。これらの金融商品は証券または契約として分類され、証券は固定収益または株式を指します。一方、デリバティブは基本的な証券から価値を派生させ、当事者間の契約となります。デリバティブの例には、先物取引、スワップ、オプションなどがあります。

株式と債券の基本的な証券としての役割
株式は会社の所有権の株式を表し、投資家が配当を通じて会社の利益に参加することを可能にします。株式の価格は将来変動する可能性があり、配当を伴う株式オプションについてはBlack-Scholesの公式を探求します。一方、債券は企業や政府によって発行される貸付のようなものです。債券は将来の確定した返済額（額面）を約束しますが、債券の価格は満期前に変動することがあります。債券にはクーポンと呼ばれる中間支払いもあります。株式と債券の両方は信用リスクにさらされる可能性があり、発行者が約束した支払いを履行しない可能性があります。

デリバティブとその取引方法
デリバティブは基本的な証券から派生した金融商品です。これらは標準化された取引所で取引されることもありますし、非公開の場で取引されることもあります。デリバティブの主な目的は、リスクを管理しヘッジすることであり、当事者がリスクを他者に移転することを可能にします。デリバティブは柔軟性を提供し、投機、アービトラージ利益、規制回避に使用することができます。これらは基本的な証券だけでは実現が難しい非線形のペイオフを得る機会を提供します。デリバティブの例には、オプション、スワップ、クレジットデリバティブなどがあります。

デリバティブ取引の理由
デリバティブが取引される理由はいくつかあります。まず、デリバティブはリスクを管理しヘッジするのに役立ち、当事者間でリスクを移転することができます。次に、デリバティブは価格変動に基づいて投機や利益の獲得の機会を提供します。さらに、デリバティブはアービトラージに使用され、ある種のペイオフと交換するために利用されることがあります。最後に、デリバティブは柔軟性を提供し、規制を回避し特定の金融目標を達成するために使用することができます。全体として、デリバティブは金融市場において重要な役割を果たし、投資家やトレーダーにさまざまな利益と機会を提供します。

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